10月14日，在前期连续上涨后，半导体设备ETF（159516）今日由涨转跌，调整超6%。
对于想上车的投资者而言，可以说是等到了上车的机会，资金也是逢低抢筹，根据Wind数据，半导体设备ETF（159516）盘中流入超3.4亿份，净流入超1.3亿份，近10日净流入近40亿元。
“国产替代、自主可控”始终是核心主线，还得看上游设备
从半导体行业的投资逻辑来看，“国产替代、自主可控”始终是核心主线。近期，国内层面接连出台关键举措：一方面，持续推进对英伟达的反垄断调查，规范市场竞争秩序；另一方面，针对原产于美国的进口相关模拟芯片正式发起反倾销立案调查，进一步防范外部贸易风险。从国产化率上看，目前蚀刻机、薄膜沉积等关键环节仍低于20%，未来国产半导体设备的市场空间依旧广阔。
需求端上，半导体设备厂商或将稳定受益于AI和HPC日益增长的需求。在AI芯片需求的拉动下，先进制程上的投资维持强劲；而高端存储芯片在供给端的结构性收缩与产能错配下，预计将出现长期紧缺格局。高带宽内存和3D NAND需求旺盛，存储涨价逻辑确定性进一步走强，有望带动相关设备投资。
AI发展持续加速，半导体板块有望加速成长
AI发展再迎加速期，持续关注算力主线。此前市场曾出现AI投资增速放缓、AI科技存在泡沫等担忧，但从目前情况看，AI不仅没有进入存量，反而迎来加速。从OpenAI的发展轨迹看，算力供应缺口可能已较为严峻，因此除了英伟达外，OpenAI还与AMD、甲骨文、博通等厂商进行了深度布局，成为从基础算力芯片，到模型、云计算、应用布局的全栈厂商。但这个模式目前看还有较大的发展空间，同时有望成为其他厂商的发展模板。
AI为半导体板块提供长期成长引擎。从半导体板块看，中国是全球第二大的计算市场，市场空间广博。同时，由于美国的封锁，预期国产算力的渗透率可能达到较高的水平。因此，在AI的时代里，国产算力为半导体板块带来了长期的成长机会。
关注半导体设备ETF（159516）
半导体设备ETF（159516）跟踪中证半导体材料设备主题指数，能较好代表设备材料环节基本面进展，感兴趣的投资者可以关注相关半导体设备ETF（159516）布局机会。
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